专注中 小企业财税安全管控服务      

免费服务热线:

400-8622-768

深圳财穗通-尽在财穗通

企业财务风险怎么分析和管控

返回列表 来源: 发布日期: 2021.10.22

一、企业财务风险的基本特征

                公司财务风险是指由于各种不确定因素造成企业在整个财务活动过程中遭受损失的机会和可能性。金融风险贯穿于企业生产经营的全过程,可以分为融资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险四个方面。具体表现为:一、客观性:也就是说,风险无处不在,无处不在。这就是说,金融风险并不以人的意志为转移,人们回避不了它,也不能消除它,只能通过各种技术手段应对风险,从而避免风险。二、综合性:也就是说,财务风险存在于企业财务管理工作的每一个环节,在财务活动中,如资金筹集、资金使用、资金积累、资金分配等都会产生财务风险。三、不确定性:也就是说,在一定条件下和一定时间内,财务风险是可能的,也就是不可能的。四、收益与损失的共存性:也就是说,风险和收益成正比,风险越大收益越高,收益则越低。

财务风险

财务风险

二、企业财务风险分析

1. 分析资产负债状况的财务风险

在资产负债方面,主要有三种类型:一是流动资产的购置大多来自流动负债,较少部分来自长期负债;固定资产通过长期自有资金和大部分长期负债筹资,即流动负债全部用于筹资,自有资本全部用于筹资固定资产,这是正常的资本结构型,财务风险很小;二是资产负债表中累计结余是红字,表明部分自有资本被亏损侵蚀,因此必须采取强制措施。

2、根据企业盈利情况分析财务风险

根据企业的收益分析,分为三个层次:一是扣除经营成本、管理费用、销售费用、销售税和附加经营费用后的经营收入。二是在扣除财务费用的基础上,经常会有收益。三是根据经常收益和营业外收支净额的合计,即期间收益。仔细分析这三个层次的收益水平,可以发现其中隐藏着金融风险。这种方法分为三种情况:一是如果经营收入为盈利,经常收入为亏损,说明企业资本结构不合理,债务规模大,利息负担重,存在一定风险;二是如果经营收益、经常收益都是盈利,而期间的收益则是亏损、可能的灾难和出售资产的损失等等,如果严重的话,要非常警惕;三是从经营收益开始就出现赤字,表明出现了企业的财务危机。相反,三个层次的收益都是利益的话,就是正常的经营状况。

三、公司财务风险防范

市场经济条件下,金融风险是客观存在的,要彻底消除其风险并不现实。因此,企业在确定财务风险控制目标时,不能一味追求低风险甚至零风险,而是要本着成本效益的原则将财务风险控制在合理、可接受的范围内。为此,应加强财务风险防范,防范企业财务风险,化解财务风险,实现财务管理目标,是企业财务管理工作的重点。本文重点从以下几个方面谈如何防范企业财务风险。

1、树立风险意识和有效的风险防范机制

 (1)、对财务风险进行事前控制

通过对财务风险的存在及其产生的原因分析,运用概率分析法、风险决策法、弹性预算法等方法,制定出一套可行的管理办法,以确保发生意外时企业能有效应对,并对其进行决策。遵循审慎原则,设立风险基金。也就是,在损失发生之前,预先设定防止风险损失的专项准备金。例如,产品制造行业可以按照一定的规定和标准计提坏账准备,商业流通企业可以计提减价准备,以弥补风险损失。


(2)、对财务运行过程进行事中控制

对生产经营活动中,采用定量与定性相结合的方法,对企业财务风险进行计算、监控,及时采取相应措施,控制出现的偏差,有效遏制不良事件的发展,将风险降到可控程度,减少经济损失,保证企业生产经营活动正常进行。比如学习赊销帐款的现状,确定回收办法,加快资金回笼。设立资金使用效益监督体系。相关部门应定期对资产管理比率进行考核。与此同时,加强流动资金的投入与管理,提高流动资产周转率,从而提高企业的变现能力,增加企业的短期偿债能力。


(3)、对财务风险进行事后控制

对已发生的财务风险,应建立风险档案,从中吸取教训,避免同类风险再次发生;对已发生的损失,应及时消化处理,若长期挂帐,必然会给企业未来的发展带来隐患。清理库存资产,加快处理闲置设备,将收回的资金偿还债务。


2、加强企业财务风险控制

在金融风险面前,通常采取规避、控制、接受、分散等策略。财务风险管理的核心是控制风险。强化企业财务风险控制,应从以下方面着手:

(1)、筹资风险控制

在市场经济条件下,融资活动是企业生产经营活动的起点,管理手段失误使融资利用效益极不确定,引起融资风险。公司融资渠道主要有两种: 一是股东投资,如增资扩股,税后利润再投资。二是借贷资金。就借入资金而言,企业在获得财务杠杆利益时,实行负债经营并借入资金,这就可能使企业丧失偿债能力,收益的不确定性。资金筹措风险的具体原因是几个方面的:因利率波动而增加的企业融资成本的风险,或者比平摊利息更高的融资,此外,还有资金的组织与调度、经营风险、外汇风险。所以,要严格控制企业的负债规模。

(2)、投资风险控制

在融资活动获得资金之后,企业可以进行以下三种投资:一是投资生产项目,二是投资证券市场,三是投资和贸易活动。但是,投资项目并不能产生预期收益,从而导致企业盈利能力和偿债能力下降的不确定性。如果有项目投资不能按时投产,不能取得效益,或者投产不能盈利,而是出现亏损,导致企业整体盈利能力和偿债能力下降,虽然没有亏损,但盈利水平很低,利润率低于银行同期存款利率;或者,利润比银行存款利息率低,但低于企业资金利润率水平。风险投资既要获得超额收益,又要克服盲目乐观和冒险主义,最大限度地避免或减少投资风险,是进行风险投资的重要原则。决定所要追求的是一种收益性、风险性、稳定性的最好结合,或者在收益与风险之间,允许稳健原则作为平衡器的角色。

(3)、资金回收风险控制

资金回收是金融活动的重要环节。应收款是产生资金回收风险的重要方面,应收账款加速了现金流出。这样既能使企业产生利润,又不能使企业增加现金,反而能使企业利用有限的流动资金来垫付未实现的利税支出,加速现金外流。所以,对于应收账款的管理,应该加强以下几点:首先,要建立稳定的信用政策,其次要确定客户信用等级,评价企业的偿债能力,然后要确定合理的应收账款比例,最后是要建立销售责任制。

(4)、收益分配风险控制

利润分配是企业财务循环的最后一环。利润分配包括留存收益和分红两个方面。股利是扩大投资规模的来源,分配股利是股东财产扩张的必要条件,两者既有联系又有矛盾。如果企业扩张速度快,销售和生产规模快,就需要增加大量资产,大部分税后利润都保留。但是,当利润空间很大,而股息分配低于相当水平时,公司的股票可能价值就会形成企业收益分配的风险。应重视二者的平衡,加强金融风险监控。

3、建立财务风险预警系统

金融风险预警。建立了一套及时的财务风险预警机制,通过对企业内部经营、外部环境等各种资料进行全面分析,以财务指标数据的形式,将企业所面临的潜在风险事先告知经营者,找出财务危机发生的原因和企业财务管理中存在的问题,明确告知企业经营者解决问题的有效措施,形成企业财务管理的一张安全网。一般来说,企业财务警报机制包括整体财务警报机制和部门财务警报机制两个层次。整体财务警报机制的主要功能是让企业经营者把握企业的整体财务状况,事先理解企业财务危机的征兆。各部门财务预警机制,即由企业主要经营部门分别确定检查重点,设置相应的预警线,如生产部的生产成本、营销部的销售费用、管理层的管理费用等,设定警戒值,侦查企业财务运作可能出现不平衡的情况,及时进行必要的改进。建立部门财务预警机制,既有助于全面财务预警机制寻找财务问题的根源,又有利于不同部门之间的沟通和协调,提高企业整体管理水平。

(1)、建立短期财务预警系统,编制现金流量预算

因为公司的财务管理对象是现金及其流动,在短期内,企业能否维持,并不完全取决于是否盈利,而是取决于是否有足够的现金用于各种支出。构建短期财务风险预警体系,第一步是编制现金流量预算,现金流预算主要通过现金流来实现。通过现金流分析,可以全面反映企业的动态现金流。企业经营性应收项目和库存大幅减少时,企业货款回收状况良好,产品积压少,企业具有较强的经营能力,相反,企业经营活动产生的现金净流量小于净利润时,投资者应警惕。在这种情况下,应收款和库存大幅度上升,企业经营能力下降,容易形成潜在损失。存货项目中的应收款项、应付款和存货项目中的任何一项失衡都可能引发企业危机,并将这三个项目作为短期财务风险的警源。为了能够准确地编制现金流预算,企业应将各项指标进行汇总,将预期收益、现金流量、财务状况、投资计划等进行量化,建立企业的综合预算,预测未来现金收支状况,以周、月、季、半年和一年为单位,建立滚动现金流预算。

(2)、建立长期财务预警系统,构建风险预警指标体系

从根本上说,企业的财务风险是由债务举报等引起的。对于企业来说,在建立短期财务预警系统的同时,还应建立长期财务预警系统。从利润、偿还能力、经济效率和发展潜力的综合评价入手,防范财务风险。

从资产盈利能力分析来看,监测指标包括:总资产报酬率(税前利润资产平均总额),表示每元资本的盈利水平,反映企业使用资产的盈利能力;成本利润率(营业利润成本总额)反映,每元利润水平越高,企业盈利能力越强。

从偿债能力分析,监测指标包括:流动比率(流动资产流动负债),反映企业资产的流动性。比率越高,偿债能力越强;资产负债率一般为40~60%。当投资回报率大于贷款利率时,贷款越多,利息越多,财务风险越大。

从经济效率的分析来看,监视的指标是反映资产运营指标的应收账款周转率的平衡率。分析和销售潜力分析,监视的指标是总资产净现金率=(经营活动产生的现金净流量+股利或利润收到的现金+现金利息支出+所得税支付)平均总资产的销售净现金率(经营活动产生的现金净流量销售收入净额)股东权益收益率(纯利润平均股东权益)。

  (3)、加强资产管理,提高营运能力是防范企业财务风险的保证

公司资产对偿债能力的影响,在短期内,企业资产变动能力,尤其是流动资产的变动能力,直接影响到企业的可用现金流量和负债能力,因此,加强资产管理,防止不良资产的发生,提高资产的变动能力是防范财务风险的重要管理手段,从长期来看,企业资产的收益能力直接影响企业整体收益水平,从而增强企业抗财务风险的能力。

4、加强资金管理

  (1)、合理调动资金使用。为了防范财务风险,财务人员需要合理安排货币资金。根据企业自身资本运动的规模和生产特点,妥善安排货币资本收支活动,确保企业日常生产经营需求,在还款和分红期到来时及时筹集资金,避免无法支付的情况。

  (2)、完善应收账款的管理。应收款管理是企业日常经营管理中的一项重要内容,企业在赊销商品前应建立信用制度,同时,加强对应收账款跟踪分析,控制好日常管理,有利于保证信用政策的全面实施。在日常管理中,主要做好以下几个方面的工作:一是建立信用限额制度。信贷额度是企业向某客户赊购商品的最高限额,它取决于客户的经济实力和企业风险承受能力的大小,有利于降低风险水平;其次,做好账龄分析。这有利于明确现行的收账重点和流程,提高应收账款的回收效率;三是加强坏账管理。对坏帐损失严格审批,防止各种弊端,积极参与客户破产善后事宜,最大限度地减少损失,仍然关注逾期未收回的坏账核销应收款。

5、实施债务重组

当债务人遇到经济困难时,债务人通常有两种选择:一是拖延,等到债权人通过法律强制执行,甚至宣布破产二是债务重组,通过债务重组减轻收入负担,获得生存发展空间。债权人同样也有两种选择:一是强制执行债权,直到债务人宣布破产; 二是接受或提出债务重组。债权人愿意与债务人重组资产,无非是由于以下两个原因:一是最大限度地收回债权,在企业发生财务困难时,不能按照既定条件全部偿还所欠债务,而债务人可以以较低条件偿还债务。对债权人来说,即使从债务人一方获得的资产的价值小于可收回的债权的价值,但这种做法至少能使债权收回的价值最大化,有时还是值得的。二是缓解债务人暂时的财务困难并不意味着没有改善财务状况的希望,债权人对债务人采取即时的偿还措施可能会给债务人带来很大的冲击,债务人本来就是暂时的财务困难滑向永久财务困难的状况。债务人进入破产清算手续后,债权人只能按比例享受个别偿还价值,可能得到的清算价值只占本来债务价值的一部分,债权人与债务人有长期合作关系时,债权人采取的即时偿还措施损害的不仅仅是债务人,还包括债权人自身。因此,企业发生严重损失,陷入债务困境,处于破产清算边界时,企业应尽量与债权人协商,实施对企业、所有者、债权人、债权人等各方面的利益减少。

例如,中国对国有企业实施的债转股计划是将国有商业银行持有的债券转换为企业所有权的典型债务重组方式。通过债转股,债权人将现有债务转换为企业所有资金的构成部分,提高企业自身的资本实力。在股份制企业的改造重组中,利用发行可转换债券进行资金偿还,将可转换债券转换为股票后,使投资者成为企业的股东。债务重组的实施可以减少企业债务筹资风险,减少企业压力,增强活力,对债权人来说,债务重组可以将债权人的权益损失降到最低,从而大幅度降低债权人的破产风险,因此债务重组的损失不超过企业直接破产造成的权益和重组是必要的。

6、完善科学的决策机制

金融风险本身是综合性的,企业生产经营活动中的各种风险最终都会反映在财务风险中,因此决策的科学化、合理化是防范财务风险的重要手段,因此必须建立科学的决策机制。其中决策机制是指决策权的形成、规范和规定,包括企业的决策机构、决策内容和决策机制等。公司治理决策机制具体内容包括:股东大会是公司的最高权力机构,股东作为所有者,在财务上享有对公司的经营方针和投资计划、发行股票和公司债券、公司合并、分立等重大事项的表决权,享有公司剩余索取权。委员会作为公司的最高决策机构,在经营方针和投资方案方面享有广泛的权利;对公司的年度预算方案、决算方案、利润分配方案、补偿损失方案、公司增减注册资本、发行公司债券的方案有制定权的公司合并、分立、解散方案的制定权的公司财务经理的免除权等。公司董事会和财务经理是委托和代理的关系,公司财务经理受雇于董事会,在权限范围内财务经理有权对日常财务经营活动进行评价和监督。

综上所述,企业在经营管理中应树立风险意识,建立有效的风险预防管理机制,加强企业财务风险管理,预防财务危机,建立财务风险预警指标体系,加强资金筹集、投资、资金回收和收益分配风险管理,加强资产管理,最大化企业利益。

咨询热线

400-8622-768