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公司财务风险的类型、成因及对策

返回列表 来源: 发布日期: 2021.08.04
公司的财务风险有哪些类型?

财务风险是企业在财务管理过程中所面临的现实问题,财务风险是客观存在的,只有采取有效措施降低财务风险,才能实现风险的彻底消除。

财务风险有哪几类?

1.筹资风险

融资风险是指资金供求市场、宏观经济环境的变化、企业融资对财务结果产生的不确定性。融资风险主要包括利率风险、再融资风险、财务杠杆效应、汇率风险、购买力风险等。利率风险是指金融市场金融资产波动引起的融资成本变化;再融资风险是指金融市场金融工具品种和融资方式的变化,导致企业再融资不确定,或者企业自身融资结构不合理,导致再融资困难;财务杠杆效应是指企业利用杠杆融资给利益相关者的利益带来的不确定性;汇率风险是指汇率变化引起的企业外汇业务成果的不确定性;购买力风险是指货币价值变化对融资的影响。

2.投资风险

投资风险是指企业投入一定资金后,由于市场需求的变化,最终收益偏离预期收益的风险。外商投资主要有直接投资和证券投资两种形式。根据《公司法》的规定,超过25%的股东拥有企业股权应视为直接投资。证券投资主要包括股票投资和债券投资。股票投资是一种风险共担和利益共享的投资形式;债券投资与被投资企业的财务活动没有直接关系,只是定期收取固定利息,面临被投资者无法偿还债务的风险。投资风险主要包括利率风险、再投资风险、汇率风险、通货膨胀风险、金融衍生品风险、道德风险和违约风险。

3.经营风险

商业风险又称商业风险,是指在企业生产经营过程中,由于供、产、销各环节不确定因素的影响,导致企业资金运动迟缓,企业价值发生变化。商业风险主要有采购、生产、库存、应收账款等。采购风险是指原材料市场供应商变动引起的供应不足的可能性,信用条件和支付方式变动引起的实际支付期间和平均支付期间的偏差,生产风险是指信息、能源、技术和人员变动引起的生产流程变化,库存不足引起的停业等待材料和销售滞后的可能性,库存变动风险是指产品市场变动阻碍产品销售的可能性,应收账款变动风险是指信用销售业务过多引起应收账款管理成本增加的可能性,信用销售政策变化引起的实际回收期间和预期回收的偏差等。

4.存货管理风险

一批存货是企业正常生产的重要环节,但如何确定最佳库存是一个较为棘手的问题,库存过多将导致产品积压,占用企业资金,增加风险;存货过少,则可能导致原料供应不及时,影响企业正常生产,严重时可能对客户造成违约,影响企业的信誉。一批存货是企业正常生产的重要环节,但如何确定最佳库存是一个较为棘手的问题,库存过多将导致产品积压,占用企业资金,增加风险;存货过少,则可能导致原料供应不及时,影响企业正常生产,严重时可能对客户造成违约,影响企业的信誉。

5.流动性风险

流动性风险是指企业资产不能正常和确定性地转移现金或企业债务和付现责任不能正常履行的可能性。从这个意义上来说,可以把企业的流动性风险从企业的变现力和偿付能力两方面分析与评价。由于企业支付能力和偿债能力发生的问题,称为现金不足及现金不能清偿风险。因为公司资产不能肯定地将其转换成现金,这就叫做变现力风险。


企业财务风险的成因

企业产生财务风险的原因很多,包括外部原因和自身原因,不同财务风险的具体原因也不同。企业财务风险的一般原因如下:

1.公司财务管理宏观环境复杂,是企业财务风险产生的外在原因。公司财务管理的宏观环境复杂多变,企业管理体制难以适应复杂多变的宏观环境。企业财务管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境和资源环境,虽然它们存在于企业之外,但对企业财务管理有很大影响。

2.企业管理者对财务风险的客观性缺乏足够的认识。金融风险是客观存在的,只要财务活动存在,就必然存在财务风险。但在实际的工作中,很多企业财务管理人员缺乏风险意识。缺乏风险意识是造成金融风险的一个重要原因。

3.财务决策不科学,导致了决策失误。另一个主要的金融风险因素是金融决策失误。金融决策的科学化是避免财务决策失误的前提。

4.不能确定的内部财务关系。这种情况也是导致企业财务风险的另一重要原因,企业与内部各部门之间,企业与上级企业之间,在资金管理和使用、利益分配等方面,都存在权责不清、管理不力的现象,导致资金使用效率低,资金流失严重,资金不能安全、完整。这种情况主要存在于一些上市公司的财务关系中,许多集团公司总公司与子公司的财务关系非常混乱,资金使用没有有效的监督和控制。

企业财务管理是企业经营的核心,良好的财务运作是企业发展的基础。

企业财务风险的存在威胁着公司的生存和发展。另一方面,公司必须树立坚实的财务风险防范意识,加强内部控制体系的建设和完善。企业财务风险是企业财务活动的集中表现,也是企业面临的现实问题。


企业财务风险的基本类型与特征

对财务风险的基本特征有充分的认识,才能及时采取有效措施加以防范和控制。知己知彼才能百战百胜。因此,要降低企业财务风险,就必须充分认识财务风险的各种特征,在把握财务风险的各种特征的基础上,有效地防范和控制各种财务风险。企业财务风险具有以下几个特点:客观性,即财务风险不以人的意志为转椅而客观存在。综合性,即财务风险存在于企业财务管理的全过程,并体现为多种财务关系。同时存在,即风险和收益同时存在,并成正比关系,一般而言,金融很多的风险越大,收益就越高。即财务风险的客观存在会促使企业采取措施防范财务风险,加强财务管理,提高经济效益。

企业财务风险的成因分析

一、在市场经济条件下,获得良好的收益是公司经营的根本出发点,而企业财务风险则是由未来环境的不确定性和不可预见性所造成的,是获取好收益的一种客观现象。

随著市场经济的发展和竞争的加剧,企业在获取利益的过程中会伴随着更大的风险。一般来说,风险与收益的大小成比例。冒险越多,当然获利越多,但是成功的机会就越少,冒更大的风险也会招致失败。企业经营人既不能盲目地追求收益不考虑风险,也不能害怕风险,不愿冒风险,不能保证企业的稳定和安全,如果遵循保守、消极的管理思想,公司只能维持现状,不敢冒险,这种做法本身就有很大风险。在激烈的市场经济中,不进则退、不上进必然招致被淘汰的风险。为此,经营者应掌握应对风险的本领,提高风险承受能力,理性地对待金融风险。

二、影响企业财务风险的因素分析

因为公司经营活动面临的自身条件和社会环境非常复杂,影响企业财务风险的因素很多,包括外部原因和内部原因。此外,不同企业财务风险的原因也不同。具体如下:

 ①、宏观环境复杂多变

大家都知道,当前的金融危机,会使企业资金供应出现短缺,资金链断裂,给大量依赖银行贷款的企业带来巨大风险,甚至破产。企业在经营、法律、市场、社会、文化等宏观环境下,石油企业自身不可避免地受到巨大的影响。由于宏观环境的变化,企业很难准确预测,也很难改变,宏观环境的不利变化必然给企业带来财务风险。

 ②、财务人员缺乏风险意识

金融风险是客观存在的,只要有了财务活动,就必然存在财务风险,但在实际工作中,很多财务管理人员的风险意识淡薄,由于企业赊销时对客户信用等级不了解,缺乏控制,盲目的赊销,造成应收账款失控。巨额应收账款不能长期收回,直至成为坏账。其流动性和安全性严重影响企业资产的流动性,带来财务风险。

③、未建立健全内部控制制度

这种情况也是导致公司财务风险的另一重要原因,公司内部各部门之间在资金管理和使用、利益分配等方面都存在权责不清、管理不力的现象,导致资金使用效率低,资金流失严重,资金安全不能得到保障。

解决方案:

从企业财务风险产生的原因来看,如何化解企业财务风险也是防范和控制企业财务风险的一个重要方面。因此,对于风险的化解,应根据企业的实际情况,不能盲目地套用财务风险,这样才能更有效地应对因财务风险而带来的危机。企业防范财务风险的技术手段也有多种,其中如下几种比较有效:

⑴、运用有效手段降低风险法

汽油在筹集资金时,应根据企业的行业特点和发展的不同时期,充分考虑经营规模、盈利能力和金融市场情况,以及企业现有资金和未来财务收支情况,选择综合资金成本最低的组合,确定银行融资规模和结构,动态平衡短期、中期和长期负债率,最大限度地发挥汽油价值,最大限度地降低风险。

⑵、采用多元化方式分散企业财务风险

根据自身实力和市场条件,在经营主营业务盒的基础上,开发多种产业、多种产品,在时间、空间、利润上相互弥补,降低企业的利润风险和经营风险。多样化投资就是根据证券组合理论,考虑证券之间的相关性、风险和回报,通过多种不同的投资方式来投资,可以分散单个投资项目中隐含的集中风险,并可以在不提高风险水平的条件下获得最高回报。所以,选择最优合理的组合投资方式,不失为现代企业的有效避险方式。

⑶、谨慎投资回避风险法

也就是说,公司在选择财务计划时,应该综合评估各种计划可能产生的企业风险,在保证财务管理目标实现的前提下,选择财务风险较小的计划,从而达到规避企业财务风险的目的。当然,采用回避法并不意味着企业不能投资更小的风险。为了达到影响甚至控制投资企业的目的,企业只能采用股权投资。在这种情况下,有必要承担适当的投资风险。

⑷、利用有效途径转移风险法

公司对于各种现存的潜在企业风险,还可以通过支付保险费来转移风险,例如为企业支付保险费而投保企业财务风险,将企业财务风险转移给保险电工室、将风险较大的经营活动委托专门的机构完成、通过各种形式的经济联合将风险转移给他人、通过各种形式的经济联合将风险横向转移、或者通过应收账款转让和抵押等转让方式将应收账款变现中的坏账风险转移给专业机构或代理,在转让权利的同时也转移给专业机构或代理,在转让权利的同时也转移了风险,并通过各种形式的经济联合将风险横向转移、或者通过应收账款转让和抵押等转让方式将应收账款变现中的坏账风险转移给专业机构或代理,在转让权利的同时也转移了风险。

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